Valuutavahetuslepingus

Valuutafondi peatus on eriline finantsinstrumendi, mida kasutatakse nii pangad ja institutsionaalsed investorid ja rahvusvahelised ettevõtted. Vaatamata sellele, et igasuguste vahetustehingud - välisvaluuta, aktsia ja huvi - töötavad umbes sama, endine on teatud omadused.

Selline tegutsemine valuutavahetuslepingus, kaasneb alati kaks turuosalised soovivad vahetust teha, et saada soovitud valuuta maksimaalse kasu. Et illustreerida sisuliselt valuuta swap, kaaluge järgmine näide.

Olgu mõned inglise Äriühing (A) soovib siseneda USA turul ja USA ettevõtte (B) - suurendada geograafia selle müük UK. Tavaliselt laene ja et pangad väljastavad mitteresidendist ettevõtted, on kõrgemad intressimäärad kui need, mis on antud kohalikke ettevõtteid. Näiteks firma A võib anda laenu USA dollarites 10% aastas ja ettevõtte B - laenu naela alla 9%. Samal ajal, hinnad kohalikele ettevõtetele on palju väiksem - 5% ja 4%. Firmad A ja B vahel võib vastastikku kasulik leping, mille alusel iga organisatsioon saada krediiti oma kohalikus valuutas kohalikus pangas soodsamaid hindu ja siis "vahetus" laenude kaudu mehhanismi tuntakse valuutavahetuslepingus.

Oletame, et Briti naela ja dollari Forex turul määraga 1,60 USD 1.00 GBP, ja iga ettevõte vajab sama summa. Sel juhul USA firma B saab £ 100 miljonit ja ettevõte A - 160 miljonit dollarit. Muidugi, neil on kompenseerida intressimaksete nende partner, kuid tehnoloogia swap võimaldab nii ettevõtetel vähendada kulusid laenud tagasi maksta peaaegu kahekordistunud.

Et lihtsustada näiteks on välistatud rolli swap kaupleja tegutseb vahendajana vahel tehingu osapoolte. Osalemine edasimüüja veidi suurendada laenukulude mõlemale partnerile, kuid siiski kulu on palju suurem kui pooled ei kohaldata vahetada tehnoloogiat. Intressimäär, mis lisab le krediidi maksumust, reeglina, mitte liiga suur ja on vahemikus kümme baaspunkti.

Samuti tuleb märkida, selline operatsioone nagu valuuta intressimäära swap. Sel juhul on pooled vahetavad intressimaksed, suunatakse maksta välisvaluutas laene.

Olgem tähele mõned olulised punktid, mis muudavad valuutatehingute vahetustehingud erinevad muud liiki sarnaseid operatsioone.

Erinevalt swap, mis põhineb tulu ja protsent lihtne swap, valuuta swap kaasneb esialgne ja seejärel lõpliku vahetamine kokkulepitud ette krediidisumma kohustusi. Meie näites on ettevõte läbi vahetuse kohta $ 160 miljonit kuni £ 100 miljonit alguses operatsiooni, ja lõpus lepingu nad teevad lõpliku vahetada - tagastab summad asjakohastele osapooltele. Sel hetkel, et mõlemad partnerid ohus, sest originaal vahetuskurss dollari ja naela (1,60: 1), ilmselt juba muutunud.

Lisaks enamiku vahetustehingud iseloomulik nettingovanie. Termin nihe tähendab summad. Swap-tehingu kogutulust, näiteks saagi indeks saab vahetada sissetuleku alusel teatud turvalisuse. Tulu ühe osapoole tehingu tasaarveldamine seoses tulu teine eelnevalt kokkulepitud kindlal kuupäeval ja pühendunud ainult ühe makse. Samal ajal, perioodilisi makseid, mis on seotud Valuutavahetuslepingu nettingovaniyu ole. Mõlemad partnerid kohustuvad rakendama asjakohased maksed kindlaksmääratud kuupäeval.

Seega valuuta swap - on vahend, millega saavutada kaks peamist eesmärki. Ühelt poolt, nad vähendavad hind maksumus pangalaene välisvaluutas (nagu ülaltoodud näites) ja teiselt poolt saavad nad maandada riske, mis on seotud järske muutusi vahetuskursside Forex turul.