Mis on IPO ja kui palju see maksab emitendile

IPO - see on esimene avalike aktsiate osakaal, mis viiakse läbi reeglina läbi valuutaplatvormide. See üsna moodne lühend tuli meile Lääne praktikast. Kuid protsessi ise reguleerib Venemaa seadus, eelkõige seadus "Väärtpaberiturul." Selles sätestatakse sellised menetlused nagu aktsiate väärtpaberite emiteerimise otsus , nõuete väljatöötamine õiguste kinnitamiseks, väljaandmise kord, riiklik register, prospekti nõuded jms. Kõik vabastamise etapid peavad vastama käesolevale seadusele ja muudele normatiivsetele õigusaktidele (sh Kinnitatud finantsturgude föderaalse teenistusega).

Mis on IPO oma olemuselt? Võib öelda, et põhimõtteliselt on see ettevõtte aktsiate esitamise võimalus potentsiaalsetele investoritele nii, et viimaste väärtpaberid on huvitatud - ja nad ostsid neid. Selle protsessi osapooled on emiteeriv ettevõte, kindlustusandjad, juhtivad juhid (tavaliselt pangad), vahetusplatsid ja muud isikud. Olulist rolli mängivad kindlustusandjad, kes kindlalt tasu eest tagavad sellise IPO läbiviimise.

Enne avalikku väljaandmist peaks ettevõte kindlasti ise majanduslikult soovitada. Selleks peab sellel olema atraktiivsed finantsaruanded mitme aasta vältel ja head arenguväljavaated, kuna iga investor huvitab usaldusväärseid ja kasumlikke investeeringuid. Kui ettevõte on oma toodetega laialt tuntud, on rakendanud võlakirjade programme, emiteeritud võlakirju, siis suureneb aktsiate edukaks jagamise tõenäosus. Lisaks võimaldab "kuulsus" korraldada esimese avalikke väljakutseid minimaalsete kuludega organisatsioonile. Esialgne avalik pakkumine hõlmab börsil aktsiate paigutamist, mistõttu peab emitent samuti teadma, kui palju see vastab konkreetse saidi nõuetele - alates Venemaa MICEX-RTS-st välisriigi NYSE-st või LSE-st.

Finants- ja muu teave edastatakse juhtivtöötajaile, kes koostab teabememorandumi ja korraldab ettevõtte jaoks nn. Selle käigus korraldatakse koosolekuid potentsiaalsete aktsiate ostjatega, ettevõte esitab ja levib teavet, et selline IPO tehakse kindlatel kuupäevadel. Ka juhtrolli valib kindlustusandjate koond, tuginedes asjaolule, et viimastel on investorite alused, kui hea maine, milline on teenuste maksumus.

IPO väärtpabereid saab paigutada järgmiste meetoditega:

1. Fikseeritud hinna meetod. See meetod tagab võrdsema juurdepääsu kõigile investoritele, kes peavad valima, kui palju väärtpabereid osta.

2. Oksjon. Sellises olukorras müüakse aktsiaid peamiselt neile, kes saavad rohkem maksta.

3. Raamatumeetod, mis on kõige levinum. Protseduuri tähendus on see, et teedel kuvatakse teave investorite eelistuste kohta. Seejärel koostavad kindlustusvõtjad tellimuste raamatu, määravad hinna ja jagavad aktsiaid. Samal ajal jääb mõnel juhul vahendaja paigutamise oht täielikult vahendajaks, sest Ta ostab endale kindla panuse.

Mis on IPO - ettevõtte kulude osas? Eksperdid ütlevad, et see on üsna kallis protsess, sest Vahendusteenused võivad maksta 3% heidete summast ning advokaatide, audiitorite, reklaamiagentuuride lisakulud võivad Venemaale olla ligikaudu 1,5 miljonit dollarit ja välismaale paigutamiseks üle 2,5 miljoni.