Repo-tehingute - mis see on? Repo tehingute: kuidas see toimib?

Otsene laenuandmise oma mitmekülgsuses, ei ole alati kasulik. Mõningatel juhtudel, see on tõhusam kasutada muid meetodeid, et parandada majanduslikku olukorda, millest üks on repo-tehingutega. See on selline eriline ostu ja müügi süsteem, kus eksponeeritud eelduseks: müüjale tagasi osta varem müüdud kaupade, mida iganes nad ka ei oleks. Erinevalt tagatise selline lähenemine lühiajaliselt, kõik kasutusõiguste otse ostja (harvade eranditega). Ainult siis, kui see toimub vastupidises operatsiooni võimalust täielikult kasutada repo rajatis naaseb esialgse omaniku. Selliste tehingute on piisavalt pikk ajalugu ja omadusi arvestades selle lähenemisviisi õigusaktide alles hiljuti välja töötatud enam-vähem selge ja piisava seisukoht selles küsimuses.

lugu

Esmakordselt midagi drepotehingud toimus juba 1917 Ameerika Ühendriigid. Põhjus oli väga kõrge maksudega seoses sõjalise tegevuse. Sellest on saanud väga raske ja üsna tulutu kasutada olemasoleva laenude süsteemid. Seal oli vaja leiutada midagi uut, seda parem. REPO - lühendina inglise sõnad repolepingu, mis laias laastus tähendab tõlkes "ostu ja müügi leping." Esimene süsteem kasutamise Federal reservfondi , mis on tingimuslik riikliku korralduse. Esialgu tehti seda selleks, et tõhusalt ja edukalt tagada laenude pangandussüsteemi. Järk-järgult kasu selline lähenemine on selgunud, et ülejäänud äriühingud. Ja kuni Teise maailmasõja ja Suur Depressioon, näiteks tehingute muutunud üha populaarsemaks. Siis majanduslik olukord on muutunud ja vajadust selliste vahendite lihtsalt kadus umbes 30 aastat jälle aktuaalseks Repos olid ainult 1950 ja on sellest ajast levis üle kogu maailma taas üha populaarsemaks. Eelkõige nime arvuti, side ja kõik sellega seotud, oli teine hoog edasiarendamist finantsinstrument.

eesmärgid

Mõned usuvad, et repo-tehingud - on variant ostu või müügi vara. Tegelikult peamine eesmärk see operatsioon on lühiajaliste laenude eest on ligikaudu sama vara väärtuse (nii materiaalne ja immateriaalne). Tuleb märkida, et paljudel juhtudel tehingu hind objekti alguses tehingu, veidi vähem kui aasta lõpus. See tähendab, et näiteks on aktsia, mis maksab 10 000 rubla. Ettevõte müüb turvalisuse ja saab 10 tuhat. Kuna tagasiostmise näeb ette kohustusliku tagasivõtmise järel, mõne aja pärast on sooritada vastupidine operatsioon. Aga selleks ajaks oma rakendamine võib olla nii, et see tegevus on nüüd väärt rohkem kui 15 tuhat. Selle tulemusena ettevõtted peavad taas ei 10, kuid 15 tuhat. Rublades. Huvi mõlema poole on ilmne. Niisiis, laenuvõtja väga kiiresti muutub soovitud summa ja võlausaldaja suhteliselt lühikese aja jooksul saab märkimisväärset kasumit. Loomulikult, sest muul olukorda rahanduse alati võimalik riske, mis antud juhul oleks kõrgem kui stabiilsem ja selge tehingute krediteerimise. Aga saadud tulu on seda väärt.

REPO objekti

VäärtpaberidFinantspõhivaraPöördrepotehingud aktsiate on kõige populaarsem, kasumlik, lihtne ja populaarne. Esialgu oli see arusaadav, et sellised toimingud viiakse läbi üksnes väärtpaberitesse. Siiski, kuna süsteemi väljatöötamise hakkas mõistma, et analoogia saame töötada mis tahes muude kaupade või toodete suhtes. Tähenduses sellise tegevuse on absoluutselt sama, kuid peamine funktsioon on keerulisem paberimajandust. Näiteks selleks, et uuesti registreerida omandiõiguse repotehingute väärtpaberite, on vaja kulutada väikese aja jooksul. Aga teha samu toiminguid koos kaupade, seadmete või kinnisvara on spetsiaalselt tegeleda probleemi, mis võib vajada märkimisväärset pingutust ja võtab rohkem aega.

Omadused ja eelised

Lühidalt, et laenuvõtja ja laenuandja, oli eespool kirjeldatud. Kuid arvestades asjaolu, et see on vastastikku kasulik koostöö on aluseks vahelise tehingu repo (samuti muid rahastamiskorra) tuleks koostada selles küsimuses. Niisiis, laenuandja (st isikule, kes omandab objekt), selline lähenemine on kasulik, sest see muutub täielikult vara omanik. In variant klassikaline laenamise omandi jäid veel laenuvõtja, mis mõnel juhul on äärmiselt kahjumlik (eriti kui kasu on suurem, mida väiksem on tähtaeg kaupade müüki). Näiteks, kui laenuandja mingil põhjusel keeldus lunastada oma endise vara, võib teine pool kiiresti ja lihtsalt täielik omanik, müüa kaupu ja saavad oma kasumit. Sa ei pea ootama, et menetlust korraldada kohtu kasutama pankroti väljakuulutamist ja nii edasi. Tuleb märkida, et realiseerimise asjaolu tehingu väärtus on lepingu oluline ainult objekti, ja mitte mingil rahaline olukord hetkel on laenuvõtja. See tähendab, et on võimalik mitte olla huvitatud isik, kes on andnud raha, kui see pakub vedeliku objekti ja võin kinnitada oma õigust valduses. Sellest tulenevalt on protseduur oluliselt lihtsustada ja kiirendada. See on eriti soodne teise laenuvõtja. Ükskõik kui halb rahanduse ta ei olnud puhul, kui neid on väärtpaberid (või muud samalaadsed tooted), võib ta saada raha, ja see ei pea kulutama palju aega või energiat.

Aktsiad ja hääli

Seal on teine omane tunnus ainult sellise operatsiooni, nagu Repotehinguga. Näide on selline: Ettevõte müüb kuuluvate aktsiate see on. Reaalomanik väärtpaberite on võlausaldaja, kuid dividende ei saa - neid peetakse vara eelmise omaniku kuni hetkeni, mil ta keeldub osta objekt Repos. Samal ajal, hääl, mis annavad aktsiate juba kuulub see võlausaldaja, mis võib olla probleemiks teatud olukordades. Paljud ettevõtted eelistavad tegeleda samal ajal koostab lepingu volikiri, et mitte kaotada õigust hääletada. Muidugi, see kõik sõltub vahelisi suhteid, omadused nende töö ja paljudest muudest teguritest.

maksud

On veel üks oluline ja väga huvitav omadus, mis eristab REPO-tehing. See maksude tasumise. Eelkõige paljud valikud ostmine ja müümine selliste tegevuste, mis on seotud selle emiteeritud väärtpaberite, palju tasuvam kui teised. Näiteks normaalse tehing maksma maksu ainuüksi tehingu. Aga kui tegemist on tagasiostu peetakse varianti, kus makse tehakse ainult vahe esialgse aktsia hind (või muu sarnane garantii) ja selle lõplik maksumus. See on palju odavam kui teistes süsteeme. Tuleb märkida, et see ei puuduta mitte ainult julgeoleku, vaid ka tehingute liigid , mis olid edukalt läbinud. See tähendab, et osteti tagasi ja ei jäänud vara laenuandja. Samuti pidage meeles, et maksimaalne tähtaeg ei tohi ületada 6 kuud.

Klassifikatsioon maksude

Üks peamisi probleeme, mis tekivad kasutada just sellist maksusüsteemi, vajadusel on vaja selgelt liigitada tehing ja selle objekti. See tähendab, teil on vaja selgelt aru saada, kas konkreetse operatsiooni on lihtne ostu või müügi väärtpaberite või kas see on krediidi süsteem repo tüüp. Tegelikult nõuetele ja tingimustele selline tegevus on kirjeldatud eespool. Periood - mitte rohkem kui 6 kuud, objekt - sama, viidates tema poolt emiteeritud väärtpaberid. Osalejad tehingus on ainult kaks, ja nad ei muutu, ja nii edasi. Ainult juhul, kui menetlus vastab kõigile nõuetele, annab soodustingimustel maksusüsteem. Tuleb märkida, et seaduse lubatud väike laiendamine, kuid mitte kauem kui lõpuni käesoleval perioodil. Näiteks kui tehing ametiaeg lõpeb 10. detsembril on võimalik pikendada kuni kuu lõpuni, kuid mitte rohkem.

VäärtpaberidFinantspõhivaraPöördrepotehingud Keskpanga

Vene pank praegu kasutab seda tüüpi operatsioonide üksnes selleks, et tagada likviidsus. Ta toimib ainult ostja, ostes väärtpabereid krediidiasutustele. Ükski teine pooled ei loeta turuosalised. Muuhulgas tuleb märkida, et selleks, et nautida rajatiste eespool mainitud, peavad krediidiasutused tingimata vastama kehtestatud nõuetele keskpanga. Vastasel korral nendega ja keegi ei toimi. Va väärtpaberidFinantspõhivaraPöördrepotehingud pangad hõlmab kolme liiki soodustust - alumine, kande või tipptasemel. Tuleb aru saada, et 100% esialgse Diskont meetmeid ei võeta tagatisena.

Mehhanism ja parameetrid

VäärtpaberidFinantspõhivaraPöördrepotehingud Venemaa keskpanga läbi kahel viisil. Esimene hõlmab oksjon, teine - fikseeritud hinnaga. Held nädalas oksjonite rahaülekande 1 nädal. Eraldi võib läbi rohkem oksjoneid on keskendunud laenu kuni 6 päeva. Periood, asjakohasuse hindamisel taotluste summa tehingute ja muude tegurite määratakse ainult Panga Venemaa.

Repo Tehingud: Raamatupidamine

Erinevalt maksusüsteem, mis on olulised omadused on teistsugused omadused, sest see võib oluliselt muuta makstav summa on kõik palju lihtsam raamatupidamises. Niisiis, kõik need toimingud on näidatud lihtsalt ostu või müügi tahes vara. Ei ole erilisi omadusi või mittestandardsete meetmete ei ole siin, sest see järgib tavapärast skeemi lihtsalt peegeldada esimese objekti liikumisele repolepingu ühes suunas ja siis kui tema tagasipöördumist - teise.

tulemused

Tuginedes eelnevale, võib järeldada, et repo-tehingute - see on üsna lihtne ja selge mehhanism krediteerimise. See on palju eeliseid võrreldes tavapäraste rohkem klassikaline süsteemid, kuid on mõned puudused. Üks neist võib pidada kõrgema riskiga, kuid kõige piinlik vaja üle täieliku omandiõiguse tahes vara. On nagu võib ainult endale lubada minna tõesti suured ettevõtted.