Rahavood on investeerimisotsuste tegemise põhielement

Tänapäeva tingimustes teostatavat raamatupidamis- ja juhtimisarvestust on üsna raske analüüsida, sest selle põhjal saadud näitajad on sisuliselt abstraktsed väärtused, mis ei ole seotud tegelike rahavoogudega. Kuid investor on kõigepealt huvitatud otseselt rahavoogudest. See tuleneb sellest, et hetkel on raha kättesaadavus talle olulisem kui kaugel tulevikus. Kasumlikkuse näitaja seda asjaolu ei kajasta.

Seega on vaja analüüsida rahavoogude kontseptsiooni ja sellega seonduvat raha ajaväärtuse mõistet . Rahavood - on ettevõtte raamatupidamisarvestusse laekumine ja nende kulutused, olenemata sellest, kuidas neid väljavõtteid või kulutusi kulutati. Tegelikult on kaasaegses juhtimises kolm peamist valdkonda, mis mõjutavad rahavooge.

Esimene suund on põhitegevuse rahakäive . Sellisel juhul kantakse raha ettevõtte ja kontodele üle kaupade ja teenuste müügi tulemusena. Sama raha maksumus läheb tooraine ostmiseks, palkade tasumiseks, rendi kontoriks jne Ideaalis peaks selline rahakäive olema ettevõtte kasumiga lähedane, kuid krediidi müük, samuti tarnijatele tehtavate maksete edasilükkamine on nende arvude oluliste lahknevuste põhjuseks.

Lisaks võivad investeerimiskulud ja tulud märkimisväärselt mõjutada rahavoogusid. See on teine suund, mida uuritakse klassikalises analüüsis. Ettevõtte investeering on midagi enamat kui mõnede varade vahetamine teistele, mis võib pikemas perspektiivis ettevõtte kasuks tulla. Sellisteks toiminguteks on näiteks kaupade tootmiseks vajalike seadmete ostmine või teiste äriühingute aktsiate ostmine. Kuna sularahavarude sissevool on investeerimisvarade müügist saadud raha või neist saadud dividendid.

Kolmas suund on finantstehingud. Raha sissevool moodustub sel juhul ettevõtete laenude arvelt ja väljavoolutena nende laenude tagastamise kulude ja intressimaksete arvelt. Finantstehingud on kõige olulisem rahavoogude allikas, eriti äritegevuse alguses.

Me ei tohiks unustada raha ajalist väärtust, kui arvestada sularaha sissevoolu ja väljavoolu, mis tuleneb ettevõtte majandustegevusest nendes valdkondades. Rahavoogude analüüs tuleks läbi viia, võttes arvesse ajavahemikku, mille jooksul vahendid laekuvad . Selle väite loogika on lihtne. Investor võib investeerida vabalt kõikidest projektidest, sealhulgas pangast. Mida rohkem aega kulub investeerimise hetkest, seda suurem on investorite poolt saadud raha, nii et investeeringute tulemus ületab potentsiaalseid investeeringuid teistesse projektidesse.

Seega on rahavood klassikalise investeeringute haldamisel sularaha vastavuses praeguste intressimääradega. Mida hiljem saab fondid ettevõtetele, seda vähem on nende tegelik väärtus hetkel. See seletab asjaolu, et mõned ettevõtted, millel on head kasumimäärad, on investoritele kahjumlikud ja võivad leida end ilma rahastamisallikateta. Seepärast ei tohiks keskenduda ainult kasumi planeerimisele, vaid vaadake olukorda investorite silmis, kes loodab saada mitte ainult nii palju raha kui võimalik, vaid ka saada neid nii kiiresti kui võimalik.